【6】資産運用としてのFX(外国為替証拠金取引)

3.資産運用AFX(外国為替証拠金取引)と外貨MMF

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金利を稼ぐ投資商品

 FX(外国為替証拠金取引)と外貨MMFは、どちらも金利を稼ぐ投資商品です。

 資産クラスでは、外国債券に分類されます(『内藤忍の資産設計塾』においては)。

 外貨資産として、FX(外国為替証拠金取引)と外貨MMFの両方で運用するのも良いでしょう。


比較表

比較項目 FX(外国為替証拠金取引) 外貨MMF
金利変動リスク 通貨ペアの二国の金利動向が影響 対象通貨のみが影響
税金 スワップ金利:総合課税(雑所得)
為替差益:同上
※くりっく365:申告分離課税20%
分配金:源泉分離課税20%
為替差益:非課税
為替ポジション 買い・売り 買い
投資対象 為替レート 複数の債券(外国籍公社債投資信託)
元本保証 なし なし
(外貨建てベースにおいては元本割れの可能性は0%に近い。だが為替リスクはあるので、解約して円に戻す時元本割れがありえる)
リターン(目安) 4〜15%
(運用の仕方によって様々)
4〜5%
手数料 1〜10銭/1通貨(片道) 20〜50銭/1通貨(片道)
流動性リスク 低い
(1秒単位で換金可能)
低い
(翌日換金可能)
その他 レバレッジの利用が可能 分配金は、1ヶ月複利で運用される
一言解説 低コスト。さらに高リターンな商品 税制面で有利

比較解説

 金利変動リスクは、FX(外国為替証拠金取引)の方が高いです。

 FX(外国為替証拠金取引)では、スワップ金利が逆に支払になる可能性があります。
 外貨MMFでは、支払になることはありません。

 税金に関しては、FX(外国為替証拠金取引)の「くりっく365」では、申告分離課税20%ですが、それ以外の業者では、所得合算して累進課税されます。

 一方、外貨MMFでは、分配金に20%の税金が課税されますが、為替差益に関しては非課税です。
 これは外貨MMFの最大のメリットです。

 ただし、外貨MMFは、買いポジションしかありません。円安に動いた時だけ、為替差益を得ることができます。

 FX(外国為替証拠金取引)では、売りポジションも建てることができるので、円高にも差益を得られるチャンスがあります。また、両建てによる為替ヘッジを行うことも可能で、いろいろな運用ができます。

 どちらも元本は保証されていません。
 外貨MMFは、『元本割れがない』と表現されることがありますが、これは外貨建てベースでの話し。

 外貨MMFも為替リスクを負いますから、元本割れが起こります。

 手数料は、FX(外国為替証拠金取引)1〜10銭(片道)、外貨MMFでは20〜50銭(片道)くらいです。

 どちらもそれほど変わらない…、と思ったら大間違いです。

 FX(外国為替証拠金取引)では、20銭以上、円安(円高)に動かなければ、差益が得られません。
 外貨MMFでは、100銭(1円)以上円安に動かなければ、差益が得られません。

 為替レートが、1円動くというのは大変なことです。

 もちろん、1日、為替レートを眺めていれば、最高値と最安値の差は、1円以上動く日もよくあります。

 しかし、為替は上がるだけではありません。その次の日には、下がるかもしれません。

 常に、上下しているので、1円、円安になるのを待つというのは、かなり時間がかかるものなのです。
 つまり、ある一定の日数は、円安に動かないと、差益を確保する事はできません。

 1円と20銭では、為替差益を得やすさに雲泥の差があります。

 リターンですが、FX(外国為替証拠金取引)では、レバレッジを使うことができるので、通常の金利差以上の金利を確保できます。
 レバレッジ1倍なら、外貨MMFと、それほど変わりません。


特徴比較

 FX(外国為替証拠金取引)と外貨MMFは、一長一短あって、どちらが良いというものでもありません。

 FX(外国為替証拠金取引)は、売りポジションを建てれるので柔軟な運用が可能です。

 外貨MMFでは、円安へ動かないと損する可能性があります。

 FX(外国為替証拠金取引)では、レバレッジをかけて運用できるので、リターンを高めることができます。
 もちろんレバレッジを高くするとリスクが高まるので、せいぜい2倍程度に抑えておくことが賢明です。
 たとえ2倍であっても、通貨によっては、年利10%くらいになるので、高リターンを期待できます。

 外貨MMFは、為替差益に関しては非課税というのが魅力です。それから、分配金は、毎日支払われ、1ヶ月分をまとめて税引き後、再投資されます。つまり1ヶ月複利で運用することになります。



【0】概要と意義

【1】運用方法の基本

【2】FX口座比較と初心者の始め方 

【3】通貨ペアと各通貨

【4】通貨分散

【5】経済の基本原則

【6】資産運用としてのFX(外国為替証拠金取引)

【7】想定外の対応



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