【6】資産運用としてのFX（外国為替証拠金取引）

３．資産運用②FX（外国為替証拠金取引）と外貨MMF

■金利を稼ぐ投資商品

　FX（外国為替証拠金取引）と外貨MMFは、どちらも金利を稼ぐ投資商品です。

　資産クラスでは、外国債券に分類されます（『内藤忍の資産設計塾』においては）。

　外貨資産として、FX（外国為替証拠金取引）と外貨MMFの両方で運用するのも良いでしょう。

■比較表

比較項目	FX（外国為替証拠金取引）	外貨MMF
金利変動リスク	通貨ペアの二国の金利動向が影響	対象通貨のみが影響
税金	スワップ金利：総合課税（雑所得）為替差益：同上 ※くりっく365：申告分離課税20％	分配金：源泉分離課税20％為替差益：非課税
為替ポジション	買い・売り	買い
投資対象	為替レート	複数の債券（外国籍公社債投資信託）
元本保証	なし	なし（外貨建てベースにおいては元本割れの可能性は0％に近い。だが為替リスクはあるので、解約して円に戻す時元本割れがありえる）
リターン（目安）	4～15％（運用の仕方によって様々）	4～5％
手数料	1～10銭/1通貨（片道）	20～50銭/1通貨（片道）
流動性リスク	低い（1秒単位で換金可能）	低い（翌日換金可能）
その他	レバレッジの利用が可能	分配金は、１ヶ月複利で運用される
一言解説	低コスト。さらに高リターンな商品	税制面で有利

■比較解説

　金利変動リスクは、FX（外国為替証拠金取引）の方が高いです。

　FX（外国為替証拠金取引）では、スワップ金利が逆に支払になる可能性があります。
　外貨MMFでは、支払になることはありません。

　税金に関しては、FX（外国為替証拠金取引）の「くりっく365」では、申告分離課税20％ですが、それ以外の業者では、所得合算して累進課税されます。

　一方、外貨MMFでは、分配金に20％の税金が課税されますが、為替差益に関しては非課税です。
　これは外貨MMFの最大のメリットです。

　ただし、外貨MMFは、買いポジションしかありません。円安に動いた時だけ、為替差益を得ることができます。

　FX（外国為替証拠金取引）では、売りポジションも建てることができるので、円高にも差益を得られるチャンスがあります。また、両建てによる為替ヘッジを行うことも可能で、いろいろな運用ができます。

　どちらも元本は保証されていません。
　外貨MMFは、『元本割れがない』と表現されることがありますが、これは外貨建てベースでの話し。

　外貨MMFも為替リスクを負いますから、元本割れが起こります。

　手数料は、FX（外国為替証拠金取引）１～10銭（片道）、外貨MMFでは20～50銭（片道）くらいです。

　どちらもそれほど変わらない…、と思ったら大間違いです。

　FX（外国為替証拠金取引）では、20銭以上、円安（円高）に動かなければ、差益が得られません。
　外貨MMFでは、100銭（1円）以上円安に動かなければ、差益が得られません。

　為替レートが、1円動くというのは大変なことです。

　もちろん、1日、為替レートを眺めていれば、最高値と最安値の差は、1円以上動く日もよくあります。

　しかし、為替は上がるだけではありません。その次の日には、下がるかもしれません。

　常に、上下しているので、1円、円安になるのを待つというのは、かなり時間がかかるものなのです。
　つまり、ある一定の日数は、円安に動かないと、差益を確保する事はできません。

　1円と20銭では、為替差益を得やすさに雲泥の差があります。

　リターンですが、FX（外国為替証拠金取引）では、レバレッジを使うことができるので、通常の金利差以上の金利を確保できます。
　レバレッジ１倍なら、外貨MMFと、それほど変わりません。

■特徴比較

　FX（外国為替証拠金取引）と外貨MMFは、一長一短あって、どちらが良いというものでもありません。

　FX（外国為替証拠金取引）は、売りポジションを建てれるので柔軟な運用が可能です。

　外貨MMFでは、円安へ動かないと損する可能性があります。

　FX（外国為替証拠金取引）では、レバレッジをかけて運用できるので、リターンを高めることができます。
　もちろんレバレッジを高くするとリスクが高まるので、せいぜい２倍程度に抑えておくことが賢明です。
　たとえ２倍であっても、通貨によっては、年利１０％くらいになるので、高リターンを期待できます。

　外貨MMFは、為替差益に関しては非課税というのが魅力です。それから、分配金は、毎日支払われ、１ヶ月分をまとめて税引き後、再投資されます。つまり１ヶ月複利で運用することになります。

【0】概要と意義

【1】運用方法の基本

【2】FX口座比較と初心者の始め方　

【3】通貨ペアと各通貨

【4】通貨分散

【5】経済の基本原則

【6】資産運用としてのFX（外国為替証拠金取引）

【7】想定外の対応

　　　１．想定外の状況とは

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